2009年8月至2012年4月，中國(guó)開展了金融部門評(píng)估規(guī)劃（Financial Sector Assessment Program，簡(jiǎn)稱FSAP）。開展FSAP評(píng)估是中國(guó)政府在2008年11月G20華盛頓峰會(huì)做出的鄭重承諾。中國(guó)結(jié)算作為中國(guó)證券結(jié)算系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)者，參與了FSAP評(píng)估中關(guān)于證券結(jié)算系統(tǒng)的評(píng)估工作。
    一、FSAP概述
    國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行在總結(jié)1997年亞洲金融危機(jī)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，于1999年5月聯(lián)合推出了FSAP評(píng)估，旨在加強(qiáng)對(duì)國(guó)際貨幣基金組織成員國(guó)（地區(qū)，下同）金融脆弱性的評(píng)估與監(jiān)測(cè)，減少金融危機(jī)發(fā)生的可能性，同時(shí)推動(dòng)成員國(guó)的金融改革和發(fā)展。
    FSAP評(píng)估的內(nèi)容包括金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展評(píng)估、金融部門評(píng)估、金融監(jiān)管評(píng)估以及基礎(chǔ)設(shè)施評(píng)估。其中，金融監(jiān)管評(píng)估主要對(duì)銀行監(jiān)管、證券監(jiān)管和保險(xiǎn)監(jiān)管進(jìn)行評(píng)估。通過將參評(píng)國(guó)的監(jiān)管實(shí)踐與巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的《有效銀行監(jiān)管核心原則》、國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織的《證券監(jiān)管目標(biāo)與原則》和國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管官協(xié)會(huì)的《保險(xiǎn)監(jiān)管核心原則和方法》進(jìn)行對(duì)比，逐條評(píng)估參評(píng)國(guó)對(duì)國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與準(zhǔn)則的遵守情況，評(píng)價(jià)監(jiān)管效力，識(shí)別監(jiān)管領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)和脆弱性，提出改革建議。
    經(jīng)過多年的發(fā)展和完善，F(xiàn)SAP評(píng)估已成為國(guó)際社會(huì)廣泛接受的金融穩(wěn)定評(píng)估框架。截至目前，已有130多個(gè)國(guó)家完成了首次FSAP評(píng)估。實(shí)踐表明，F(xiàn)SAP評(píng)估有助于一國(guó)識(shí)別金融體系的脆弱性，進(jìn)一步推進(jìn)金融改革，增強(qiáng)金融體系穩(wěn)定性。
    FSAP評(píng)估人員以國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行工作人員為主，并視具體情況邀請(qǐng)外部專家參加。完成評(píng)估后，國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行會(huì)發(fā)布《金融體系穩(wěn)定評(píng)估報(bào)告》和《金融部門評(píng)估報(bào)告》等一系列評(píng)估報(bào)告。參評(píng)國(guó)完成初次評(píng)估后，每隔幾年都要進(jìn)行一次更新評(píng)估，迄今已有約50個(gè)國(guó)家進(jìn)行了更新評(píng)估。
    二、中國(guó)首次FSAP評(píng)估簡(jiǎn)要回顧
    2009年8月，我國(guó)正式啟動(dòng)由國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行對(duì)中國(guó)進(jìn)行的首次FSAP評(píng)估。經(jīng)中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等12個(gè)部門和國(guó)際貨幣基金組織-世界銀行中國(guó)FSAP評(píng)估團(tuán)近三年的努力，評(píng)估工作圓滿完成?！吨袊?guó)金融體系穩(wěn)定評(píng)估報(bào)告》、《中國(guó)金融部門評(píng)估報(bào)告》、《關(guān)于中國(guó)執(zhí)行金融領(lǐng)域國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)與準(zhǔn)則情況的詳細(xì)評(píng)估報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)與準(zhǔn)則執(zhí)行報(bào)告》）等主要評(píng)估報(bào)告的英文版已于2011年11月和2012年4月分兩批次在國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行網(wǎng)站全文公布。
    總體來看，F(xiàn)SAP評(píng)估報(bào)告從國(guó)際視角客觀評(píng)價(jià)了中國(guó)金融體系，充分肯定了近年來中國(guó)金融改革和發(fā)展的巨大成就，對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)宏觀金融穩(wěn)定的影響進(jìn)行了系統(tǒng)分析，并提出了有益建議，對(duì)中國(guó)提升金融體系穩(wěn)健性具有一定參考價(jià)值。
    作為具有全球系統(tǒng)重要性金融體系的25個(gè)國(guó)家（地區(qū)）之一，中國(guó)今后將每五年開展一次FSAP更新評(píng)估，并在每次FSAP評(píng)估結(jié)束兩年后就建議落實(shí)情況接受金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）的“國(guó)家同行評(píng)估”。
    三、FSAP關(guān)于中國(guó)證券結(jié)算系統(tǒng)的評(píng)估
    中國(guó)證券結(jié)算系統(tǒng)遵守《對(duì)證券結(jié)算系統(tǒng)的建議》情況的評(píng)估是中國(guó)FSAP金融監(jiān)管評(píng)估中關(guān)于證券監(jiān)管評(píng)估的重要組成部分。
    （一）評(píng)估內(nèi)容與評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)
    如前所述，F(xiàn)SAP評(píng)估團(tuán)依據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織制定的《證券監(jiān)管目標(biāo)與原則》的“清算與交收原則”，即原則30“證券交易的清算與交收系統(tǒng)應(yīng)受到監(jiān)管，同時(shí)應(yīng)保證其公平性、有效性、高效率并減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)”，對(duì)中國(guó)證券結(jié)算系統(tǒng)進(jìn)行評(píng)估。國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織制定的《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則實(shí)施狀況評(píng)估辦法》未針對(duì)原則30設(shè)計(jì)一套獨(dú)立的評(píng)估辦法，而是建議引用國(guó)際清算銀行支付清算系統(tǒng)委員會(huì)(CPSS)和國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）于2001年11月共同頒布的《對(duì)證券結(jié)算系統(tǒng)的建議》和2002年11月共同頒布的《對(duì)證券結(jié)算系統(tǒng)的建議的評(píng)估和方法》的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和辦法進(jìn)行評(píng)估。
    中國(guó)首次FSAP評(píng)估中針對(duì)中國(guó)證券結(jié)算系統(tǒng)，評(píng)估的內(nèi)容包括中國(guó)結(jié)算運(yùn)營(yíng)的證券結(jié)算系統(tǒng)所涉及的法律基礎(chǔ)、治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)運(yùn)行、風(fēng)險(xiǎn)管理、技術(shù)系統(tǒng)管理、效率安全、監(jiān)管等多方面。所采用的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)是CPSS-IOSCO共同頒布的《對(duì)證券結(jié)算系統(tǒng)的建議》和《對(duì)證券結(jié)算系統(tǒng)的建議的評(píng)估和方法》。
    （二）評(píng)估報(bào)告和評(píng)估結(jié)論
    對(duì)于中國(guó)證券結(jié)算系統(tǒng)的FSAP評(píng)估成果體現(xiàn)在國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行于2011年11月公布的《中國(guó)金融體系穩(wěn)定評(píng)估報(bào)告》以及2012年4月公布的《對(duì)CPSS-IOSCO 關(guān)于證券結(jié)算系統(tǒng)和中央對(duì)手方的建議的遵守》的評(píng)估報(bào)告。
    《對(duì)CPSS-IOSCO 關(guān)于證券結(jié)算系統(tǒng)和中央對(duì)手方的建議的遵守》對(duì)中國(guó)證券結(jié)算系統(tǒng)的評(píng)估描述更為詳細(xì)。該報(bào)告認(rèn)為在中國(guó)證券結(jié)算系統(tǒng)執(zhí)行《對(duì)證券結(jié)算系統(tǒng)的建議》方面，過去二十年，中國(guó)證券市場(chǎng)交易量穩(wěn)步增長(zhǎng)，證券結(jié)算系統(tǒng)發(fā)揮了重要作用，但在結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理、治理和透明度、監(jiān)督和管理、跨境業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等方面仍需進(jìn)一步改善，并提出了9項(xiàng)改進(jìn)建議。
    （三）后續(xù)工作
    中國(guó)結(jié)算組織對(duì)FSAP評(píng)估報(bào)告中所提出的9項(xiàng)改進(jìn)建議進(jìn)行認(rèn)真學(xué)習(xí)和研究討論，并將制定和落實(shí)FSAP建議改進(jìn)和完善工作方案作為公司一項(xiàng)非常重要的基礎(chǔ)性工作，通過結(jié)合中國(guó)證券結(jié)算體系實(shí)際情況，借鑒和吸收FSAP合理建議，整體提升中國(guó)結(jié)算的業(yè)務(wù)和管理水平。
    此次中國(guó)結(jié)算對(duì)外披露對(duì)《對(duì)證券結(jié)算系統(tǒng)的建議的評(píng)估和方法》中關(guān)鍵問題的答案和FSAP評(píng)估報(bào)告，正是落實(shí)FSAP關(guān)于透明度原則改進(jìn)建議的一項(xiàng)具體舉措。下一步，中國(guó)結(jié)算將繼續(xù)推進(jìn)FSAP建議改進(jìn)和完善工作，在結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理、治理和透明度、監(jiān)督、跨境風(fēng)險(xiǎn)管理等方面持續(xù)改進(jìn)，提升中國(guó)證券結(jié)算系統(tǒng)的公平性、有效性、高效率并減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，能夠使之符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)所提出的各項(xiàng)要求。